昔时一周（7月22日-7月26日）阛阓周内大幅下行后于周五小幅回暖，主要指数收跌：上证综指着落3.07%泷川雅美qvod，深证成指着落3.44%，创业板50指数着落3.57%。交游面，A股阛阓上周流动性缩窄，日均成交由6595亿元降至6325亿元；北向资金周内共计净流出114亿元，近一个月减握257亿元驾御。
行业方面，申万31个一级行业仅有2个行业高潮。上周阛阓下行，公用处事、交通运载、金融等红利类金钱跌幅相对较小。受好意思国经济数据不足预期及好意思国大选预期反复等身分影响黄金回调，铜、铝、镁、碳酸锂等价钱均出现着落，有色金属板块排行居末。
发改委、财政部印发《对于加力撑握大范围开拓更新和破钞品以旧换新的几许方法》。与此前的主要差异是，本次明确通过超永久额外国债、中央财政等姿首出资，中央统共出资1480+275+1500=3255亿元。大范围开拓更新和破钞品以旧换新阛阓空间巨大，遮掩工业机械、建筑和市政基础技艺、走运开拓、农业机械等多个行业范围，以及家电、汽车、家装破钞品等耐用破钞品范围。在经济增速边缘走弱的情况下，开拓更新和以旧换新成为下半年稳增长的广泛政策器具。
噜噜华安基金指数与量化投资部觉得，以旧换新政策加码，优质新车型供给上市，汽车合座破钞有望擢升，带动新动力板块景气。此外，新质坐褥力发展的握续激动，上海集成电路、生物医药、东说念主工智能三大产业母基金发布，总范围1000亿元。创业板50指数的行业漫衍中新动力、医药、通讯、电子为四大权重板块，创业板50ETF（159949）值得握续缓和。
创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅察
电力开拓新动力
光伏：三中全会《决定》细化诠释，完善推动新动力等策略性产业发展政策和惩处体系，积极适宜激动碳达峰碳中庸。提倡加速权谋成立新式动力体系，完善新动力消纳和调控政策方法，深化动力照应体制改良，成立寰宇融合电力阛阓。新动力是新质坐褥力的广泛赛说念，将来政策组合拳多角度发力撑握行业高质料发展，技艺变局将带来边缘改善。
新动力汽车：国度发改委、财政部印发《对于加大撑握大范围开拓更新和破钞品以旧换新的几许方法》的奉告，乘用车“报废更新”补贴尺度大幅提高，明确商用车报废更新补贴金额，提高中央财政承担比例，突显了政府对汽车产业破钞提振的激烈诉求，故意于加速开释汽车换新需求。据中客网，2016-2018 年新动力公交销量统共约 26 万台，但频年来新动力公交逐年萎缩，2023 年仅销售3.5 万台公交，可被替换的老旧新动力公交基数较大，这次政策将昭彰提振新动力公交置换需求。
医药生物
医疗器械：开拓更新财政贴息贷款政策发布，国产厂商有望迎来发展新机遇。财政部等四部门发布《对于推行开拓更新贷款财政贴息政策的奉告》，为大范围开拓更新和破钞品以旧换新提供中央财政撑握，重心惠及2024年3月至12月时间推行开拓更新行为的规划主体。此政策行为国务院早前《推动大范围开拓更新和破钞品以旧换新行为有预备》的延续，本次财政贴息展望将进一步激励医疗开拓阛阓需求，推动阛阓忻悦，额外是为国产医疗开拓厂商带来发展新机遇。
编削药：2024年7月23日，国度医疗保险局办公室发布《对于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组有预备并潜入激动连接职责的奉告》。DRG/DIP2.0版分组有预备设立特例单议机制赋能医疗机构。对因入院时刻长、医疗用度高、新药耗新技艺使用、复杂危重症或多学科纠合调节等不顺应按DRG/DIP尺度支付的病例，医疗机构可自主陈说特例单议，陈说数目原则上为DRG出院总病例的5%或DIP出院总病例的5‰以内。特例单议机制是对医疗机构收治的危重症、复杂（而分组又莫得透澈涵盖）病例而配置，可用于弥补和尊重临床的执行需要。咱们觉得，设立特例单议机制，相对利好编削药械。
电子
24Q2公募基金电子行业握仓总市值第一，环比增速也居首位。限度24Q2，公募基金电子行业市值占比为14.1%，较Q1市值占比擢升3.2%，电子板块成为二季度公募加仓最多的板块。
功绩层面，凭据上市公司已清晰的中报功绩预期来看，电子板块成份股预喜率较高，半导体、破钞电子等细分行业景气度回升。
破钞电子：META与雷一又谐和深化，谐和开发Meta Rayban智能眼镜。AI对智能眼镜和AR眼镜将有强劲赋能空间，将来跟着光学、低功耗等技艺擢升，AR 眼镜有望成为下一代千万级智能终局家具，促进破钞电子景气握续进取。
现时破钞电子正处在短期企稳回暖、行业编削周期驾临和巨头新品催化握住的三重拐点。短期破钞电子终局需求回暖。中永久 AI 赋能智能终局有解脱手机/PC 换机加速。同期，AI 负载需要芯片底层架构、内存和整机遐想有预备改变，带动单机 ASP 擢升，同期新硬件形态的探索加速。破钞电子编削节拍提速有望带来行业参加景气周期，同期后续苹果秋季发布会/Windows 系统更新等重磅更新催化密集。
半导体：现时内存阛阓推崇尤为亮眼，主要受益于高带宽内存（HBM）的鼎沸需求以及AI数据中心对NAND闪存使用量的增长。跟着内存阛阓的逐步复苏，加之企业为行将到来的销售旺季积极备战，半导体制造厂的专揽率已摆脱旧年低谷。
往自后看，经贸科技范围的摩擦或将升级，好意思国正施压日本和荷兰等友邦企业，主义进一步收紧对华芯片出口规定。在半导体开拓、材料等范围自主可控是关节，亦然国度资金的广泛投向。
汽车电子： 2024年以来汽车电子赛说念握续调遣，充分响应了汽车电子家具在价钱上的压力，以及部分结伙客户销量下滑带来的收入压力；同期2024年以来新势力销量在快速爆发，部分汽车电子龙头客户结构在快速切换，跟着新客户范围效应的擢升，汽车电子龙头有望逐步迎来功绩拐点。跟着新动力汽车浸透率逐步擢升，阛阓形式跟着充分竞争，有望逐步趋于雄厚。
创业板50中前十权重股推崇情况
数据开头：Wind，华安基金，限度2024/7/26
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